Teknisk analys S&P 500: Fredagens handel var platt och präglades av små rörelser. Redan efter en halvtimme var kursen uppe för första gången och vände vid det som skulle bli dagshögsta runt 1108 punkter. Ungefär en timme senare gjordes ett nytt försök, men då med så små volymer att säljarna tog tag i situationen och körde ner kursen till dagslägsta på 1101 punkter. Därefter var det små rörelser fram till stängning på 1106 punkter. Uppgången blev 4 punkter och 0,4 procent. Omsättningen uppgick till 2,9 miljarder aktier, vilket var 24 procent lägre än de senaste tre månadernas genomsnitt.

S&P 500 har de senaste veckorna försökt ett antal gånger att bryta upp genom motståndsnivån kring 1120 där flera olika typer av motstånd möter upp. Den kortare konsolideringskanalen har begränsningarna runt 1120 på ovansidan och 1082-1084 som stöd på nedsidan. Volatiliteten har avtagit, så även volymen, vilket är ett tydligt tecken på att vi närmar oss ett utbrott. Om detta utbrott skall ske uppåt eller nedåt är det inte bara jag som undrar.

För att jag skall tro på ett vidare avancemang uppåt behöver indexet bryta och stänga ovanför 1120, som är den nivå som tidigare testats. Denna nivå sammanfaller med fib 50%, som även sammanfaller med den fallande motståndslinje som förbinder topparna från nedgångens början 2007. 

Faller indexet däremot ner igenom 1082-1084-nivån och stannar kvar där ökar risken för att den stigande trendkanalen inte längre håller emot.

Sedan i juli har begränsningslinjerna i den stigande trendkanalen fungerat perfekt och varje gång golvet eller taket testats har kursen vänt.

De divergerande och fallande topparna i MACD-diagrammet indikerar som jag sagt så många gånger tidigare på att uppgångstakten avtar (behöver man kanske inte MACD för att konstatera). Detta kan antingen tyda på att en uppladdning sker för att mobilisera tillräckligt med kraft för att orka igenom motståndsnivån 1120. Den kraftiga uppgång som hållit på oavbrutet sedan i juli tar på krafterna och denna paus är nödvändig. Om topparna i den korta konsolideringen fortsätter att falla och stödnivån punkteras ökar risken för en större rekyl.

Tills någon av dessa nivåer är brutna är det omöjligt att säga vilket håll det är som gäller. Sannolikheten är dock störst att utbrottet sker i trendens riktning och den är fortfarande uppåt.

Ha en bra tradingdag.

Motstånd: 1112-1114 / 1118-1120 / 1096-1098
Stöd: 1082-1084 / 1068-1070 / 1035 / 1020 /

(inlägget publicerat 14/12 klockan 06:32)